Les Cahiers de la Maison de l’Épargne – édition 29

Janvier / Mars 2024

ÉDITO

Le futur de l’épargne en France

Le futur de l’épargne en France dépendra de plusieurs facteurs ; tels que l’évolution des taux d’intérêt, la stabilité économique, les politiques fiscales et le comportement
des particuliers. Voici quelques tendances qui pourraient avoir un impact sur l’épargne en France pour l’année qui commence :

• Taux d’intérêt : depuis juillet 2022, la BCE a remonté ses taux directeurs de 425 points de base, jusqu’à 4% depuis le 14 septembre 2023. Les livrets règlementés ont retrouvé ainsi un succès historique avec des rendements autour de 3% contre quasiment zéro il y a 2 ans. Le livret A a été gelé à 3% jusqu’à janvier 2025, pendant que la BCE table sur une inflation de 3% en 2024 puis 2,2% en 2025, la collecte des livrets réglementés continuera certainement à atteindre des niveaux records.

• Epargne en ligne : les banques en ligne à travers les fintechs offrent des services d’épargne avec des taux d’intérêt plus attractifs que les banques traditionnelles. Cette tendance devrait se poursuivre.

• Investissements éthiques et responsables : les consommateurs sont de plus en plus soucieux de l’impact environnemental et social de leurs placements. On pourrait donc voir une augmentation de la demande des produits d’épargne éthiques et responsables tels que les fonds ISR (investissement socialement responsable) et les produits d’épargne solidaire.

• Nouvelles technologies financières. L’émergence des fintechs peuvent faciliter l’accès à des services d’épargne innovants et personnalisés. Par exemple les robo-advisors, qui utilisent l’intelligence artificielle pour proposer des conseils d’investissement automatisés.

• L’évolution des politiques fiscales peuvent avoir aussi un impact sur l’épargne des ménages. Par exemple des incitations fiscales ou des avantages fiscaux accordés aux produits d’épargne spécifiques peuvent influencer les choix des épargnants. Nous vous rappelons que ces tendances ne sont que des prévisions et qu’elles peuvent évoluer en fonction des situations économiques et politiques à venir. Restons vigilants.

Ernesto ORIHUELA 

Directeur

Nicolas Kiaz, 1999 « Onze pays pour l’euro »

Tirée de la collection d’affiches de Maison de L’Épargne.

AUX LARMES, ÉPARGNANTS

 Le deuxième choc pétrolier

Cette crise éclate au lendemain de la signature d’un traité de paix entre Israël et l’Egypte. Les 13 pays membres de l’OPEP décident d’augmenter de 9% le prix du baril.

À l’origine de cette augmentation, deux catalyseurs majeurs : la Révolution iranienne qui entraine la chute du Shah et l’émergence de l’Ayatollah Khomeini, perturbant gravement la production pétrolière iranienne, et l’invasion de l’Afghanistan par l’Union soviétique en décembre 1979, suscitant des inquiétudes quant à la stabilité dans la région du Golfe Persique.

La situation se complique davantage à cause de la guerre Iran-Irak, provoquant un arrêt des exportations de pétrole depuis ces deux pays et intensifiant la crise d’approvisionnement mondiale, qui verra le prix sur le marché multiplié par 3.

Cette hausse du prix va engendrer une pression inflationniste considérable sur les économies occidentales et l’émergence de la récession mondiale des années 1980. En réponse, les pays occidentaux entreprennent des efforts sérieux pour diversifier leurs sources d’énergie et accroître leur efficacité énergétique, marquant le début d’une transition vers une plus grande indépendance énergétique.

Comparativement au premier choc pétrolier, le deuxième a frappé plus durement de nombreux pays, notamment ceux du Tiers-Monde. Les économies en développement ont ressenti de manière plus aiguë l’impact de la hausse du prix du pétrole, exerçant une pression accrue sur leurs ressources financières déjà limitées.

Ce deuxième choc a mis en lumière l’importance de la géopolitique de l’énergie, soulignant la nécessité impérative de garantir la stabilité dans l’approvisionnement énergétique mondial.

Et dans l’actualité, les problèmes sont aussi récurrents

Le magicien des cryptos, Sam Bankman-Fried, coupable : Les Coulisses du procès explosif de FTX

Le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), a été déclaré coupable de fraude, d’association de malfaiteurs et de blanchiment d’argent lors d’un procès retentissant de cinq semaines. La faillite de FTX, évaluée à 40 milliards de dollars, a secoué le monde des cryptomonnaies. Avant sa chute, SBF était au 60éme rang mondial des milliardaires et son groupe valorisé à plus de 32 milliards de dollars. Après avoir tout gagné, SBF a tout perdu.

Le verdict, rendu en seulement cinq heures, expose les pratiques controversées de SBF, accusé d’avoir détourné les fonds des clients pour couvrir des transactions risquées. Sa condamnation, pouvant atteindre 110 ans de prison, marque un tournant dans l’histoire des cryptos.

L’affaire illustre les risques liés à la démesure et à l’absence de régulation dans ce secteur. Un second procès en mars attend SBF, impliqué dans des accusations de corruption d’agent étranger et de donation politique illégale, ajoutant un nouveau chapitre à cette saga judiciaire.

La nature humaine dans ses rapports à la richesse.

Jacques Louis David (1780) Belisarius demandant l’aumône.
Palais des Beaux-Arts (Lille, France)

Tableau qui s’inscrit dans la peinture d’histoire, considérée comme la première œuvre du néoclassicisme français dont David deviendra le chef de file.

Le thème de la pitié est bien présent, elle touche les trois personnages les plus faibles : la femme, l’enfant et le vieillard. Les mains tendues des trois personnages véhiculent cette idée de besoin et charité

Petites phrases des Grands Penseurs

« L’argent qu’on possède est l’instrument de la liberté, celui qu’on pourchasse est celui de la servitude. »

J.J.Rousseau, Confessions, 1782


 

Coup d’oeil sur les rendements de l’épargne


 

                        Rendements des livrets

 

Livret
Taux
Plafond
Livret A, Livret Bleu* 3%* 22 950€
Livret d’Épargne Populaire 6%* 10000€** 
Livret Jeune 3% 1 600€
Plan d’Épargne Logement*** 2.25%*** 61 200€
Livret de Développement Durable**** 3%* 12 000€
Compte Épargne Logement***** 2%* 15 300€

 

* Depuis le 1er Février 2023 et jusqu’au 31 Janvier 2025.
*.* Les intérêts sont exonérés d’impôt sur le revenu jusqu’à la veille de 12ème anniversaire.
*.*.*A compter du 1er Janvier 2024
*.*.*.* Les intérêts sont exonérés d’impôt sur le revenu et des prélèvements sociaux. Le taux est aligné à celui du livret A.
*.*.*.*.* Les intérêts sont exonérés d’impôt sur le revenu, mais sont soumis aux prélèvements sociaux.

 

               Rendements des assurances vie

Performance annuelle
Moyenne (FFA)
Fonds en Euros
(€)
2019 1.46%
2020  1.30%
2021 1.10%
2022 1.80%

2023 

2.25%

 

Rendements des SCPI
(Selon l’ASPIM)

Année

Taux

2018 +4.35
2019 +4.40
2020 +4.18
2021 +4.49
2022 +4.53
2023    Prévision +4.60

Performance des valeurs immobilières côtées en bourse

 

Année

Paris CAC40

2019 26.3%
2020 -7.14%
2021 +23.97%
2022

-5.70%

 

2023

 

+16,92%

 

Croissance PIB France

Année

2019 +1.30%
2020 +8.20%
2021 -7.00%
2022 +2.60%
Prévision 2023 +1%

 

Inflation, variation sur un an (Insee/ Décembre 2023) …………………………………. 3,7%